Надежда умирает последней: согласно исследованиям, институциональные инвесторы все ещё верят в BTC и альткоины

Друзья, добро пожаловать в колонку Global Digital Finance x The Defiant! Тут собраны истории и обсуждения, привлекшие наше внимание в этом месяце. 

Рассмотрим, как децентрализация меняет традиционные финансы: от рыночной инфраструктуры до институциональных инвесторов и цифровизации частных рынков.

Биржевые фонды показывают, что цифровые активы пришли на рынок надолго

Биткоин-индексированные активы были запущены на фондовых биржах Euronext в Париже и Амстердаме в начале июня. Четыре инвестиционные фирмы: WisdomTree, VanEck, 21Shares и ETC group, разместили девять ETP на базе Биткоина и Эфириума. 

Поскольку многие ETP уже есть на рынке Deutsche Borse Xetra, четыре компании постарались расширить линию продуктов в соответствии с требованиями инвесторов. Джейсон Гатри, глава отдела цифровых активов WisdomTree в Европе, сообщил Coindesk:

“Этот ключевой момент свидетельствует о росте признания криптовалют, изменениях в нормативном ландшафте Европы и сигнализирует о том, что цифровые активы с нами надолго”.

Данный шаг демонстрирует растущую готовность европейских регуляторов признать криптовалютные ETP по мере роста их популярности. Инвесторы всё еще ждут одобрения крипто-ETP от Комиссии по ценным бумагам и биржам США. 

Институциональные инвесторы продолжают проявлять интерес к цифровым активам

State Street объявили о создании подразделения по цифровым финансам. State Street Digital хочет включить цифровой кастодиальный сервис, а также криптовалюты, цифровые валюты Центральных банков (CBDC) и токенизированные активы.

По данным Nickel Digital Asset Management, использование институционалами криптовалют продолжает расти. За четыре месяца 2021 года, BTC в свои портфели добавили больше компаний, чем за весь 2020 год. 

Как сообщает Cointelegraph, «BTC на сумму более $6,5 миллиардов долларов, что составляет около 1% от всей капитализации криптоактивов, принадлежат 19 публичным компаниям. Еще 5,75% рыночной капитализации BTC принадлежат биржевым продуктам и закрытым трастам».

Институциональное внедрение криптовалюты продолжает расти. За четыре месяца 2021 BTC в свои портфели добавили больше компаний, чем за весь 2020 год. 

Nickel Digital Asset Management

Coinbase недавно сообщила о росте институциональных инвестиций в BTC на 170%. В конце мая Coinbase Institutional обнародовала свои планы относительно Coinbase Prime, которая будет полностью интегрированным первичным брокерским решением, отдельным от Coinbase Exchange. 

Влияют ли эти события на цену биткоина?

Хотя интерес институционалов к криптовалютам продолжает расти, прямая связь между их активностью и ценой BTC в первой половине 2021 года ещё обсуждается. Chainalysis опубликовал исследование: было ли повышение цены BTC свыше $50 тысяч в феврале-мае вызвано хайпом или другими факторами.

По словам главного экономиста Филипа Грэдуэлла, «реализованные убытки с 10 мая были не выше $2 миллиардов в случае инвесторов, купивших за последние 3 месяца, и $10 миллиардов для поставщиков услуг (в основном бирж). Остальные группы инвесторов пострадали минимально. Таким образом, инвесторы сохраняют свои позиции, даже если не покупают еще в тех же объемах, что говорит о сохранении доверия к BTC с начала года.

«Однако с середины марта отток с обменников (менявших криптовалюту на фиат) на автономные кошельки снизился. Таким образом, когда цены были самыми высокими, уровень накопления инвесторов был самым низким. Это говорит о том, что цена в апреле была вызвана неликвидным рынком и мощным ажиотажем, а не институциональными покупками». 

Вы можете прочитать больше о Gradwell анализе в отчете Chainalysis Market Intel.

Обсуждение цифровой валюты центральных банков (CBDC)

Китайская система электронных платежей в цифровой валюте (DCEP) уже прошла испытания с более чем 4 миллионами транзакций, и на данный момент потрачено 314 миллионов долларов. Некоторые эксперты утверждали, что китайские потребители в принципе встретили тепло данный эксперимент. Компания Economist Intelligence Unit уведомила, что у многих пользователей были проблемы, как с конфиденциальностью, так и безопасностью в отношении использования CBDC в платежах. 

Проекты CBDC продолжали развиваться в центральных банках. Сеть финансовых инноваций ASEAN (Ассоциация Стран Юго-Восточной Азии) запустила тестовую площадку для цифровой валюты, позволяющую участникам тестировать свои стратегии на платформе Corda. 

Тем не менее, Данте Диспарте, глава отдела глобальной политики в Circle, утверждает, что CBDC плохо отразится на США. Вопреки аргументу о том, что США проигрывают Китаю, не выпустив действующую CBDC, он так же утверждает, что США уже выигрывают гонку на будущее в сфере денег и платежей. 

«Индустрия стоимостью 2 триллиона долларов США родилась в основном за счет общедоступных цифровых ресурсов». 

Данте Диспарте 

Если будущее финансовой альтернативы зависит от серьезного обновления технологического кейса, поддерживающего более открытые инновации в сфере финансовых услуг, Disparte утверждает, что лучше всего этим будем руководить частный сектор: 

«В первое десятилетие существования блокчейна, цифровых валют и криптоактивов индустрия стоимостью 2 триллиона долларов родилась в основном на общедоступных цифровых ресурсах, а не на подверженных риску и дорогостоящих технологиях, управляемых государством и конкретно, CBDC, которая бы могла подвергнуть технологическому риску, как государственный сектор так и непосредственно, налогоплательщиков». 

Банк Англии и Банк международных расчетов подписывают документы о цифровых деньгах

В недавних документах Банка Англии об обсуждениях по цифровым деньгам рассматриваются как CBDC, так и стейблкоины. В документе предполагается, что рост использования стейблкоинов неизбежен и потребует регулирования. При этом безопасная нормативно-правовая среда создаст основу для устойчивых инноваций, особенно, в сфере платежей. 

Банк международных расчётов (BIS) опубликовал свой документ о цифровизации денег, подчеркнув, что банки будут, либо создавать свои собственные CBDC, либо разрабатывать сложные основы регулирования стейблкоинов и криптовалют.


BIS ранее сообщал, что 86% центральных банков активно исследуют потенциал CBDC. 

На этом пока все, но мы еще вернемся. Нам ценно услышать ваше мнение: hello@gdf.io